Безнадежные кредиты продавливают уровень прибыльности банковского сектора Армении

АрмИнфо. В суммарном кредитном портфеле банков Армении уровень NPL за 2019 год снизился с 9,5% до 8%, а в активах с 6,2% до 5,1%. При этом объем просроченных кредитов за отчетный год почти не изменился, в то время как величина здоровых (стандартных) кредитов стала расти медленнее. В их структуре свыше 62% приходится на долю ссуд сомнительной и безнадежной групп, причем доминанта последней не снижается.

Эти показатели приводятся из Финансового Рейтинга Банков Армении на 31.12.2019г, подготовленного ИК АрмИнфо на основании финотчетов, в которых фигурирует новый формат представления кредитного риска (по IFRS9), не полностью отражающий реальную картину о качестве кредитного портфеля и наличии токсичных ссуд (NPL). Тем не менее, ИК АрмИнфо запрашивает у банков необходимые данные, которые позволяют подсчитать общий объем просроченных ссуд и следовательно их долю в кредитном портфеле банков.

По мнению аналитиков Национального Рейтингового Агентства AmRating: "Тем не менее, вышеуказанные 62% не раскрывают полной картины токсичности портфеля, поскольку с переходом на новый формат отчетности по кредитному риску многие банки просто перестали указывать данные по самой грозной статье, коими являются безнадежные ссуды. Однако, несмотря на это об их "массовом" присутствии говорит сильное замедление роста прибыли за 2019г до 38,4% с 62% за 2018г, и ее квартальное проседание на 16,1%, что есть результат продолжающихся списаний с балансов безнадежных ссуд".

По прогнозам аналитиков AmRating, этот процесс будет и дальше продавливать уровень прибыльности банковского сектора, по крайней мере, до момента когда начнет применяться коэффициент предельной долговой нагрузки, призванный исключить перекредитованность заемщиков, с сопутствующим реальным оздоровлением кредитного портфеля. А пока низкие процентные ставки, существенное снижение маржи и слабый рост процентных доходов, сдерживают ожидания по выходу ROA и ROE на высокий уровень: по итогам 2019 года прибыльность активов (ROA) банковской системы с трудом подтянулась к отметке 1,44%, а рентабельность капитала (ROE) составила 9,73%, против прогнозируемых АрмИнфо 1,5% и 9,5% соответственно.

Свыше 40% безнадежных ссуд скопились в потребкредитах (включительно ипотеку), увеличившись в объеме на 14% годовых. Затем по массе безнадежных кредитов следует торговый сектор - порядка 25% (с ростом на 32% г/г), и чуть меньше сконцентрировано в агросекторе (свыше 15%, с незначительным ростом объема) и общепите и сфере услуг (около 10%, с годовым ростом почти в 3 раза). В этих же сферах сконцентрирована доминирующая часть просроченных ссуд:  потребкредиты (вкл. ипотека) - свыше 34%, торговля - более 15%, агросектор - около 12%, а также порядка 10% скопилось в общепите/сфере услуг и чуть меньше в промсекторе.

Примечательно, что эти же сферы доминируют по объему кредитных вложений:  потребкредиты - 27,6%, сфера торговли - 17,4%, промсектор

- 13,8%, ипотека - 9,8%, общепит/сфера услуг - 7,6%. А на долю агросектора и сферы строительства приходится 5-5,6% кредитных вложений. Объем потребкредитов сократился за 2019 год на 36,2%, при росте ипотеки на 39,4%. Кредитование общепита/сферы услуг возросло за 2019 год на 23,6%, торгового сектора - на 16,1%, а промсектора просело на 5%. В росте оказались также вложения в сферу строительства - 26,4% и в агросектор - 10,9%.

Суммарный кредитный портфель банков Армении превысил к 1 января 2020г 3.7 трлн драмов ($7.8 млн). В структуре активов, составивших на эту дату 5.8 трлн драмов ($12.1 млн), доля кредитных вложений снизилась за 2019 год с 65,4% до 64,5%, что обусловлено более высоким годовым ростом активов (на 17,5%), нежели кредитов (на 15,4%), в то время как годом ранее оба показателя демонстрировали одинаковый рост на 14%.

Аналитики с сожалением отмечают, что транспарентность банковской системы, с переходом к новой отчетности по IFRS9, снизилась за счет "сокрытия" структуры качества кредитов, а именно классификации портфеля по группам риска.  Наибольшую обеспокоенность у независимых аналитиков вызывает отсутствие в новом формате самой грозной и опасной для оценки надежности банков статьи - безнадежных кредитов. К сожалению, регулятор в вопросе раскрытия кредитных рисков для экспертного и инвестиционного сообщества принял нейтральную, индифферентную позицию.

Отметим, что и международное рейтинговое агентство Fitch в своем отчете "Замедление рейтинговой динамики в странах СНГ и Черноморского региона" (CIS and Black Sea Region Rating Cycle Slowing), опубликованном 12 февраля с.г., также отмечало, что <уровень неработающих кредитов является высоким и нередко не в полной мере отражен в официальных данных>.